بانک آف آمریکا: مصرف‌کننده آمریکایی هنوز مقاوم است؛ رشد وام‌های تجاری و درآمد بهره‌ای در راه است
بانک آمریکا تصویر نسبتاً مقاومی از اقتصاد ایالات متحده ارائه کرده است؛ تصویری که در آن مصرف‌کنندگان همچنان به هزینه‌کرد ادامه می‌دهند، وام‌دهی تجاری در حال افزایش است و بانک انتظار دارد درآمد خالص بهره‌ای آن در ماه‌های آینده رشد کند.
برایان موینیهان، رئیس هیئت‌مدیره و مدیرعامل Bank of America، در کنفرانس خدمات مالی Barclays در ۱۴ سپتامبر گفت داده‌های این بانک همچنان از مقاومت مصرف‌کنندگان و افزایش فعالیت اعتباری کسب‌وکارها حکایت دارد. (Bank of America)
رشد حدود ۴.۵ درصدی هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان
داده‌های داخلی Bank of America نشان می‌دهد هزینه‌کرد خانوارها در ماه اوت همچنان رشد قابل‌توجهی داشته است.
بر اساس گزارش اقتصادی سپتامبر این بانک، مجموع هزینه‌کرد کارت‌های بانکی به ازای هر خانوار در اوت ۰.۹ درصد نسبت به ماه قبل و ۴.۵ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.
بانک آمریکا می‌گوید بخش خدمات اختیاری، از جمله برخی هزینه‌های تفریحی و خدماتی، همچنان از رشد مخارج حمایت می‌کند. در عین حال، خانوارها به دنبال گزینه‌های ارزان‌تر هستند و خرید از فروشگاه‌های بزرگ و خرده‌فروشی‌های عمومی عملکرد مناسبی داشته است. (Bank of America Institute)
این داده‌ها از آن جهت اهمیت دارد که مصرف خانوارها یکی از مهم‌ترین موتورهای اقتصاد آمریکا محسوب می‌شود.
رشد دستمزدها در محدوده ۳ تا ۴ درصد
موینیهان همچنین گفت داده‌های حقوق و دستمزد مشتریان بانک حاکی از رشد دستمزدها در محدوده ۳ تا ۴ درصد است.
به گفته او، کیفیت اعتباری مصرف‌کنندگان نیز همچنان مناسب است و روند مطالبات معوق و رفتار پرداختی مشتریان تحت نظارت بانک قرار دارد.
با این حال، افزایش قیمت بنزین یکی از عوامل فشار بر بودجه خانوارهاست. طبق داده‌های مورد اشاره مدیریت بانک، هزینه‌کرد مشتریان برای سوخت در ماه سپتامبر حدود ۱۵ تا ۲۰ درصد افزایش داشته است؛ اگرچه این بخش سهم محدودی از کل تراکنش‌های مصرف‌کنندگان را تشکیل می‌دهد.
موتور جدید رشد: وام‌دهی تجاری
در بخش کسب‌وکار، نشانه‌های قوی‌تری از افزایش تقاضای اعتبار دیده می‌شود.
موینیهان گفت رشد وام‌های تجاری دیگر فقط محدود به فعالیت‌های مرتبط با بازار سرمایه نیست و به شرکت‌های متوسط، شرکت‌های بزرگ و کسب‌وکارهای کوچک نیز گسترش یافته است.
Bank of America انتظار دارد رشد وام‌های تجاری در فصل جاری در محدوده تک‌رقمی بالای درصدی قرار گیرد.
این موضوع از منظر اقتصاد کلان اهمیت دارد؛ زیرا افزایش تقاضای وام از سوی شرکت‌ها می‌تواند نشانه افزایش سرمایه‌گذاری، توسعه فعالیت‌های اقتصادی و نیاز بیشتر بنگاه‌ها به سرمایه در گردش باشد.
عملکرد فصل دوم نیز این روند را تأیید می‌کرد. طبق گزارش رسمی بانک، میانگین وام‌ها و اجاره‌های بخش Global Banking در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ حدود ۷ درصد رشد کرد و رشد در حوزه‌های شرکتی، تجاری و کسب‌وکار ادامه داشت. (Bank of America Corporation)
درآمد بهره‌ای بانک می‌تواند افزایش یابد
یکی از مهم‌ترین نکات برای سهامداران Bank of America، چشم‌انداز درآمد خالص بهره‌ای یا NII است.
مدیریت بانک انتظار دارد NII در محدوده ۷ تا ۸ درصد رشد کند؛ بخشی از این افزایش می‌تواند از طریق بازتنظیم نرخ وام‌ها و سپرده‌ها و همچنین رشد ترازنامه ایجاد شود.
برای یک بانک بزرگ، NII اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا تفاوت میان درآمد حاصل از دارایی‌های بهره‌زا و هزینه تأمین منابع، یکی از پایه‌های اصلی سودآوری بانک است.
موینیهان همچنین اعلام کرد Bank of America در فصل گذشته به هدف ۱۶ درصدی بازده سرمایه عادی مشهود (ROTCE) دست یافته است.
سپرده‌ها؛ بدون جنگ قیمتی برای جذب منابع
Bank of America اعلام کرده است که در حساب‌های جاری مصرف‌کنندگان همچنان رشد مشاهده می‌شود و بانک به‌طور متوسط در هر فصل حدود ۱۶۰ تا ۱۷۰ هزار حساب جاری جدید جذب می‌کند.
این بانک طی پنج سال گذشته حدود ۵ میلیون حساب جاری جدید اضافه کرده است.
در مقابل، مدیریت بانک تأکید کرده که قصد ندارد صرفاً برای افزایش منابع مالی، به شکل گسترده وارد رقابت بر سر گواهی‌های سپرده با نرخ‌های بالا شود.
بانک آمریکا حدود ۲ تریلیون دلار سپرده و حدود ۱.۲ تریلیون دلار وام دارد و به گفته مدیریت، ساختار فعلی منابع به بانک اجازه می‌دهد با احتیاط بیشتری نسبت به قیمت‌گذاری سپرده‌ها عمل کند.
بازار سرمایه همچنان یک نقطه مهم درآمدی است
موینیهان برای سه‌ماهه سوم، درآمد حاصل از کارمزدهای بانکداری سرمایه‌گذاری را حدود ۱.۶ تا ۱.۸ میلیارد دلار پیش‌بینی کرد.
در سه‌ماهه دوم، عملکرد این بخش بسیار قوی بود. طبق گزارش رسمی Bank of America، کارمزدهای بانکداری سرمایه‌گذاری در آن فصل، بدون احتساب معاملات داخلی، به ۲.۱ میلیارد دلار رسید که ۵۰ درصد بیشتر از سال قبل بود. درآمد معاملات و فروش نیز ۳۳ درصد افزایش یافت. (Bank of America Corporation)
با این حال، مدیریت بانک انتظار ندارد رشد بازار سرمایه در سه‌ماهه سوم به اندازه فصل دوم باشد.
هوش مصنوعی؛ سرمایه‌گذاری ۴۰۰ میلیون دلاری برای منافع ۸۰۰ میلیون دلاری
یکی از بخش‌های قابل‌توجه اظهارات مدیرعامل Bank of America مربوط به هوش مصنوعی بود.
به گفته موینیهان، این بانک تاکنون حدود ۱۳۰ تا ۱۵۰ کاربرد هوش مصنوعی را در فعالیت‌های خود پیاده کرده و حدود ۵۰ مورد دیگر نیز در حال اضافه شدن است.
بانک هزینه این برنامه را حدود ۴۰۰ میلیون دلار برآورد کرده و انتظار دارد منافع اقتصادی آن به حدود ۸۰۰ میلیون دلار برسد.
حدود ۲۰۰ هزار کارمند بانک نیز به ابزارهای هوش مصنوعی دسترسی دارند. همچنین حدود ۱۸ هزار برنامه‌نویس از این ابزارها استفاده می‌کنند و به گفته مدیریت، بهره‌وری آنها در برخی فعالیت‌ها حدود ۱۰ تا ۱۵ درصد افزایش یافته است.
نکته مهم در رویکرد Bank of America، تأکید بر نظارت انسانی است. موینیهان گفته است تصمیم‌های مرتبط با مشتریان و اعتباردهی صرفاً به سیستم‌های هوش مصنوعی واگذار نمی‌شود و مسئولیت نهایی همچنان بر عهده کارکنان بانک است.
استیبل‌کوین‌ها؛ فرصت یا تهدید برای بانک‌ها؟
مدیرعامل Bank of America همچنین درباره گسترش استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های دیجیتال صحبت کرد.
به گفته او، گسترش استیبل‌کوین‌ها در حوزه پرداخت می‌تواند بخشی از سپرده‌های بدون بهره بانک‌ها را به سمت ابزارهای جدید منتقل کند. چنین تغییری از نظر بانک‌ها اهمیت زیادی دارد، زیرا کاهش سپرده‌های ارزان‌قیمت می‌تواند بر ظرفیت اعطای وام و هزینه تأمین منابع تأثیر بگذارد.
در عین حال، Bank of America در حال توسعه قابلیت‌های مرتبط با استیبل‌کوین‌ها و سپرده‌های توکنیزه‌شده است تا در صورت افزایش تقاضای مشتریان بتواند در این بازار حضور داشته باشد.
برنامه ۲۵۰ میلیارد دلاری برای زیرساخت آمریکا
Bank of America همچنین اعلام کرده است که طی ۱۸ ماه منتهی به ۴ ژوئیه ۲۰۲۷ قصد دارد حدود ۲۵۰ میلیارد دلار فعالیت تأمین مالی، سرمایه‌گذاری و مشاوره برای پروژه‌های زیرساختی آمریکا را بسیج کند.
این برنامه حوزه‌هایی مانند:
مراکز داده و زیرساخت دیجیتال
تولید و انتقال انرژی
شبکه برق
حمل‌ونقل
ذخیره‌سازی انرژی
مواد معدنی حیاتی
زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی
را دربرمی‌گیرد. (Bank of America)
بانک تأکید کرده است که این رقم الزاماً به معنای قرار گرفتن ۲۵۰ میلیارد دلار از منابع در ترازنامه Bank of America نیست؛ بلکه فعالیت‌های واجد شرایط در حوزه وام‌دهی، بازار سرمایه، سرمایه‌گذاری و خدمات مشاوره‌ای را شامل می‌شود. (Bank of America)
تصویر کلی اقتصاد آمریکا
مجموع این داده‌ها تصویری از اقتصادی ارائه می‌کند که هنوز با وجود هزینه‌های بالاتر انرژی و شرایط اعتباری نسبتاً سخت، فعالیت قابل‌توجهی دارد.
از یک سو، هزینه‌کرد خانوارها و رشد دستمزدها همچنان مثبت است و کیفیت اعتباری مصرف‌کنندگان در سطح مناسبی قرار دارد. از سوی دیگر، افزایش تقاضای وام از سوی شرکت‌ها می‌تواند نشانه ادامه فعالیت اقتصادی و سرمایه‌گذاری بنگاه‌ها باشد.
در عین حال، افزایش قیمت سوخت، تغییر ترکیب هزینه‌های خانوار، تحولات نرخ بهره و وضعیت بازار کار همچنان عواملی هستند که بانک‌ها برای ارزیابی سلامت اقتصاد آمریکا زیر نظر دارند.
برای Bank of America نیز سه محور در ماه‌های آینده اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت: رشد وام‌های تجاری، افزایش درآمد خالص بهره‌ای و تبدیل سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی به بهره‌وری و صرفه‌جویی واقعی.
عملکرد رسمی فصل دوم ۲۰۲۶ نیز نشان داده بود که بانک در آن مقطع از رشد درآمد، وام‌دهی، فعالیت بازار سرمایه و مدیریت هزینه‌ها برخوردار بوده است. (Bank of America Corporation)
منبع: MarketBeat، Bank of America و Bank of America Institute